Vad betyder dessa prognoser egentligen och hur kan man tänka och förhålla sig till dem? Är de pålitliga eller kan det finnas dolda agendor bakom dem? Hur djupa är analyserna och är de skrivna från en neutral ståndpunkt?
Det finns mycket att tänka på och förstå när man ska förhålla sig till dessa analyser och rekommendationer.
Analytikers riktkurser och köp- och säljrekommendationer
Vad är en Riktkurs?
En riktkurs är inte en garanti eller ett löfte om att aktien kommer att nå det angivna priset. Det är snarare en vägledning som visar vad analytikern tror att aktien är värd baserat på tillgänglig information. Riktkursen kan ändras över tid beroende på nya data eller händelser som påverkar företaget eller marknaden.
Vad är en köp- eller säljrekommendation?
Rekommendationen kan vara uttryckt som “köp”, “sälj” eller “behåll” eller använda en skala, till exempel "öka", “neutral”, "avvakta" eller “minska”. Rekommendationen kan också åtföljas av en motivering som förklarar varför analytikern eller banken har den åsikten.
Hur kan man använda riktkurser och rekommendationer?
Men det är också viktigt att vara medveten om begränsningarna och utmaningarna med att använda riktkurser och rekommendationer. Vissa analyser kan det ha lagts mer eller mindre tid på. Ibland verkar det som om riktkurser bara justeras efter aktieprisets utveckling och är snarare eftersläpande än framförhållande. Ofta är analyser inte heller skrivna från en neutral ståndpunkt. Ett tydligt exempel är blankningsrapporter. Syftet är ganska uppenbart, att hitta och vinkla så mycket negativt som möjligt om företaget. Om aktiekursen pressas nedåt ökar blankarnas värde på deras korta positioner (som de givetvis redan tagit innan rapporten). Med det sagt behöver inte analysen vara helt fel eller ogrundad. Investeringsstrategi - Del 5 – αlfadelen, blankning, certifikat, hävstångseffekt och urholkningseffekt
Tänk på detta, riktkurser och rekommendationer:
- Är prognoser och inte absoluta sanningar. De kan vara felaktiga eller missbedöma framtida händelser. Därför bör du inte basera dina investeringsbeslut enbart på dem utan också göra din egen forskning och analys.
- Kan variera kraftigt mellan olika analytiker. Det beror på att de har olika metoder, antaganden, modeller eller perspektiv när de gör sina bedömningar. Därför är det bra att jämföra olika källor och se på genomsnittet eller medianen för att få en mer balanserad bild.
- Kan påverkas av intressekonflikter eller bias. Analytiker och banker kan ha egna intressen eller incitament som kan färga deras åsikter. Till exempel kan de ha affärsrelationer med företaget de analyserar eller äga aktier i det. Det innebär inte nödvändigtvis att de är oärliga eller opålitliga, men det är viktigt att vara kritisk och granska deras motiv och bakgrund. I så kallade "betalda analyser" kan man misstänka att företaget knappast fortsätter betalar analytikern om denne skriver negativa analyser om företaget eller rekommenderar investerare att sälja deras aktie.
- Kan inte förutse oförutsedda händelser eller marknadssvängningar. Marknaden är komplex och påverkas av många faktorer som analytiker inte alltid kan förutse eller kvantifiera korrekt. Därför kan aktiepriset avvika kraftigt från riktkursen eller rekommendationen på kort eller lång sikt. Börspsykologi - Börsen beter sig inte alltid rationellt
Hur kan man anpassa riktkurser och rekommendationer till sin egen investeringsstrategi?
När du bedömer riktkurser och rekommendationer är det också viktigt att ta hänsyn till din egen investeringsstrategi och risktolerans. En riktkurs eller rekommendation kan vara lämplig för en investerare med en långsiktig strategi och en hög risktolerans, medan det kanske inte passar för en mer konservativ investerare som prioriterar stabilitet och kapitalskydd.
Dessa frågor kan man ställa sig själv för att anpassa riktkurser och rekommendationer till sin egen situation:
- Vad är mitt mål med min investering? Vill jag maximera min avkastning, skydda mitt kapital, generera inkomst eller något annat?
- Vad är min tidshorisont för min investering? Planerar jag att hålla aktien i några månader, år eller decennier?
- Vad är min risktolerans för min investering? Hur mycket är jag villig att förlora om aktien går ner i pris? Hur mycket volatilitet kan jag hantera i min portfölj? Bör jag använda stop-loss? Lär dig mer om stop-loss och hur en sådan kan användas - Investeringsstrategi del 4
- Hur väl känner jag till företaget jag investerar i? Har jag gjort en grundlig analys av dess fundamentala nyckeltal, branschtrender, konkurrenssituation, ledningsteamets kompetens och andra relevanta faktorer som påverkar dess utsikter? Ta välgrundade investeringsbeslut - Lär dig göra fundamental aktieanalys
- Hur väl stämmer riktkursen eller rekommendationen överens med min egen bedömning av företaget? Är den för optimistisk, pessimistisk eller realistisk? Vilka antaganden ligger bakom den? Vilka osäkerheter finns det? Vad påverkar en akties kurs? En djupdykning i inprisade nyheter och faktorer
- Hur ska jag diversifiera min portfölj och minska risken? Riskhantering i en instabil ekonomi eller volatil aktiemarknad
Som alltid bör man ha en väldiversifierad portfölj oavsett vad det finns på rekommendationer av analytiker på ens aktier. Genom att sprida sina investeringar över olika tillgångsslag, branscher och geografiska områden kan man minska sin exponering mot enskilda företag eller händelser och därmed minska risken. Du kan läsa mer om diversifiering i del 1 av min investeringsstrategi.
Några tips för att diversifiera sin portfölj:
- Investera i olika typer av tillgångsslag, till exempel aktier, obligationer, fonder, ETF:er, fastigheter, guld etc. Varje tillgångsslag har sina egna fördelar och nackdelar. Det är bra att ha en blandning som passar dina mål och risktolerans.
- Förvärva aktier i olika branscher, till exempel teknologi, hälsovård, energi, konsumtion, industri etc. Varje bransch har sina egna trender, utmaningar och möjligheter, så det är bra att ha en blandning som kan dra nytta av olika marknadslägen.
- Satsa på olika geografiska områden, till exempel Sverige, Europa, USA, Asien etc. Varje geografiskt område har sina egna ekonomiska, politiska och sociala förhållanden. Blandning kan minska effekten av lokala kriser, chockar eller valutans volatilitet.
*Notera att allt som skrivs på denna sida är mina personliga åsikter och uppfattningar, jag ger aldrig köp- eller säljrekommendationer på individuella aktier. Alla som investerar i finansiella produkter bör göra sin egen analys. Finansiella tillgångar kan både öka och minska i värde, historisk avkastning ger ingen garanti för framtida avkastning. Kort och gott, det är dina pengar och ditt ansvar att läsa på om riskerna när du investerar*
Inga kommentarer:
Skicka en kommentar